Certamente, você já ouviu em algum jornal sobre a alta ou queda do Ibovespa e seu efeito na economia.

Mas, na prática, o que significa Ibovespa?

Em resumo, Ibovespa ou índice Bovespa é um índice de ações formado por uma carteira teórica de ações.

Ficou confuso?

Para saber em detalhes o que é, como funciona e como operar o Ibovespa na B3, confira o texto a seguir!

O que é Ibovespa?

Ibovespa ou índice Bovespa é um índice de ações formado por uma carteira teórica de ações. Nela, há os ativos mais comercializados na bolsa de valores de São Paulo, chegando a 85% do volume total.

O Ibovespa seria como um termômetro do mercado, medindo as expectativas dos investidores segundo às suas ações de compra e vendas dos maiores ativos comercializados na bolsa.

Criado em 1968 pelo Prof. Mário Henrique Simonsen, o índice Bovespa se tornou referência para investidores ao redor do mundo como método de avaliação do mercado de capitais brasileiro.

Atualmente, a carteira teórica de ativos do Ibovespa é rebalanceada a cada quatro meses. Ou seja, a rentabilidade do índice varia dependendo da época analisada.

No mercado, ele também é conhecido como IBOV e, inclusive, caso queira definir a performance da sua carteira de renda variável, pode utilizar o IBOV como métrica.

Quais são as diferenças entre B3, Bovespa e Ibovespa?

Apesar de ouvir essa nomenclatura frequentemente, você sabe o que significa B3?

B3 faz referência às palavras Brasil, Bolsa, Balcão, assim, compondo às 3 letras B, atual B3. Ela é a bolsa de valores oficial brasileira, sediada na cidade de São Paulo.

A B3 despontou nesse modelo atual após a fusão da Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP) com a Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBOVESPA) em 2017.

Vale destacar que a B3 opera interligada a todas as bolsas de valores brasileiras, principalmente à Bolsa de Valores do Rio de Janeiro (BVRJ), local onde são apenas comercializados títulos.

Por outro lado, Bovespa era o antigo nome da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), criada em 1980, que posteriormente passou a se chamar BM&FBOVESPA devido à fusão com a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F).

E como dito anteriormente, Ibovespa é um índice de ações formado por uma carteira teórica de ações que, basicamente, opera como um termômetro do mercado perante os maiores ativos de capital aberto do país.

Outros índices da B3

A B3 também utiliza outros índices para indicar o prestígio, viabilidade e liquidez das ações das companhias listadas na bolsa. Dentre os principais índices, podemos citar:

• Amplos: IBrX 100, IBrX 50, IBrA, Mid-Large Cap;
• Governança: IGCX, ITAG, IGCT, IGC-NM;
• Segmento + Setoriais: MLCX, SMLL, IDIV, IFCN;
• Sustentabilidade: ICO2, IGPTW, ISE;
• SPDJI/BVMF: ICB, S&P/B3 Inflação NTN-B, S&P/B3 Índice de Futuros de Taxa de Câmbio, S&P/B3 Índice de Futuros de Taxa de Juros;
• Mundiais: S&P 500 (EUA), Nasdaq Composite, Dow Jones 30, FTSE 100.

Através da análise dos índices citados, você pode avaliar o benchmarking dos seus concorrentes e, simultaneamente, confrontar os ativos em um mesmo índice ou entre índices díspares.

Composição da carteira do Ibovespa

Atualmente, a carteira do Ibovespa é formada por ações dentro dos critérios de seleção da B3.

Primeiramente, devemos destacar que o índice é constituído com base nos ativos mais comercializados, e não alicerçado nas empresas mais valiosas.

Além disso, a cada quatro meses há o rebalanceamento da carteira do Ibovespa, geralmente, na 1ª segunda-feira de janeiro, maio e setembro.

Pois bem! Dentre os critérios de inclusão das ações das empresas, podemos citar:

• Estar entre os ativos que representem 85% em ordem decrescente de Índice de Negociabilidade (IN): os ativos das empresas devem ser um dos 85% mais comercializados na bolsa de valores;
• 95% de presença em pregão: ações negociadas regularmente ou, segundo o critério exposto, ações comercializadas em 95% dos pregões do último ano;
• 0,1% do volume financeiro no mercado à vista (lote-padrão): considera-se o volume financeiro total do mercado; 
• Não ser penny stock: a empresa não pode estar em recuperação judicial.

Na prática, caso o índice suba, não quer dizer que, necessariamente, todas as ações presentes no índice tiveram aumento, mas que alguns ativos possuem maior ou menor influência no valor do Ibovespa.

Em 14/01/2022, a carteira teórica do IBovespa conta com 93 ativos de 89 companhias, cada qual com seu nível de participação semelhante ao nível de negociação.

Peso das ações na carteira

Neste quesito, as grandes empresas impactam o mercado em maior volume. 

Por exemplo, a Vale possui 16,11% do volume total de ações negociadas na B3. 

Isso significa que, para o Ibovespa, sua importância é de 16,11% e, caso haja flutuações dessa companhia, o índice sentirá mais fortemente do que se fosse uma ação da MELIUZ, com 0,07% de participação do volume total de negociações.

Código	Ação	Part. (%)
VALE3	VALE	16,111
PETR4	PETROBRAS	6,893
PETR3	PETROBRAS	4,555
ITUB4	ITAUUNIBANCO	5,635
B3SA3	B3	3,500
JBSS3	JBS	2,381
SUZB3	SUZANO S.A.	2,262
ITSA4	ITAUSA	2,254
ABEV3	AMBEV S/A	3,253
WEGE3	WEG	2,140

 

Hoje, as 10 principais ações da carteira teórica de ações do Ibovespa concentram 48,98% do peso das ações. Em outras palavras, o índice varia, principalmente, consoante as flutuações dessas empresas.

NOTA: verifique aqui todas as empresas presentes na carteira teórica do Ibovespa e sua porcentagem.

Histórico do Ibovespa em 2021

Antes de tudo, devemos destacar que o Ibovespa é um indicador volátil e, como resultado, sofre oscilações frequentes por conjunturas políticas e/ou econômicas do cenário global. 

No gráfico a seguir, confira os resultados do índice Bovespa ao longo de 2021 até o momento:

Como pode observar, o histórico do Ibovespa em 2021 foi de queda.

Como justificativa, citamos a depreciação das ações dos bancos devido ao desejo do governo em manter alíquotas elevadas para a Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) e para o Imposto sobre Operações (IOF) de crédito, encargos pagos justamente pelas instituições financeiras.

Além disso, o medo com o avanço da variante Delta do coronavírus, a redução da economia chinesa e a nova política econômica do FED, banco central norte-americano, prejudicaram a retomada do índice.

Fatores que fazem o Ibovespa subir ou cair

Apesar de variados os motivos pelos quais o índice Bovespa altera, podemos elencar cinco principais causas que fazem o índice subir e descer no gráfico. Veja:

• Taxas de juros: taxas de juros altas significa baixo investimento em renda variável, já que aplicações em tesouros federais rendem uma taxa razoavelmente boa com baixíssimo risco. Esse também é um dos motivos da queda do Ibovespa, haja vista que a Selic, taxa básica de juros brasileira, fechou 2021 em 9,25% ao ano;
• Crescimento mundial: se a economia nacional cresce, as taxas de juros caem. O Brasil, enfrentando uma crise sanitária, econômica e política, passou por quedas frequentes em  2021;
• Investidores estrangeiros: quando a economia de determinado país vai bem, investidores estrangeiros compram ativos dessas localidades. Não foi o que aconteceu no Brasil, que em 2021 viu empresas multinacionais encerrarem suas operações em território nacional, como a Ford e a Sony;
• Preço das commodities: commodity, também conhecida como produto básico não industrializado utilizado para matéria-prima, aumenta de preço conforme há crescimento mundial. Se o cenário é de crescimento, existe valorização das ações das empresas desse ramo, da mesma maneira que nos casos de crise econômica global há queda abrupta de tais ações, algo que ocorreu em 2021;
• Dólar: o dólar tem grande influência na negociação de contratos futuros, quase numa relação contrária ao índice Bovespa. Em outras palavras, quando o dólar sobe, o Ibovespa desce, exatamente o que aconteceu em 2021, com o preço do dólar chegando a R$ 5,762.

O que significam os pontos do índice Bovespa?

Nesse momento, o Ibovespa está registrado em 106.250 pontos. Mas, na prática, o que isso significa?

Os pontos no Ibovespa simbolizam a quantia em reais necessária para comprar as ações nas proporções que elas têm no índice. 

Só para ilustrar, se você quisesse montar uma carteira de investimento igual à carteira teórica do Ibovespa, precisaria de R$ 106.250,00. Ou seja, cada ponto no índice Bovespa corresponde a R$ 1,00.

Como acompanhar o Ibovespa em tempo real?

Apesar de haver websites e aplicativos que disponibilizam informações sobre as cotações da bolsa de valores, nós recomendamos que priorize os home brokers, principalmente se você operar como trader.

Sites e apps possuem transferência confiável de dados, porém, há um leve atraso de informações, o que pode prejudicar quem pretende fazer operações rápidas.

Home broker é uma plataforma que intermedia a comercialização de ações e outros ativos financeiros de maneira online. Em resumo, há uma conexão facilitada entre o cliente, a corretora e a B3, sendo possível realizar aportes de maneira totalmente remota.

Vale destacar que cada instituição possui seu próprio home broker, com funcionalidades e taxas próprias.

Em 2021, o buscador de investimentos Yubb fez uma pesquisa e descobriu que os home brokers mais bem ranqueados pelos clientes são o da Clear, Banco Inter e Rico, seja pelas taxas ou funcionalidades.

Claro que existem outras plataformas as quais você pode operar, dependendo mais da pesquisa e testes do que qualquer outra coisa. O importante é escolher alguma plataforma que consiga te mostrar em tempo real informações relevantes sobre o índice Bovespa e seus produtos.

Como o índice Bovespa é calculado?

Em resumo, o Ibovespa é calculado através da multiplicação das ações que o compõem pela quantidade de ações disponíveis para compra da companhia.

Só para ilustrar, vamos supor que a empresa Norma tenha 100 milhões de ações negociadas no B3 e cada ação valha R$ 10,00. Nesse sentido, faremos 100 milhões x 10 = 1 bilhão.

Essa conta é feita em todas as 93 ações disponíveis no índice Bovespa para, logo após, somarmos e criarmos uma “prévia do Ibovespa”. 

Contudo, o resultado dessa soma seria algo incalculável, de difícil visualização até para quem é da área. 

Portanto, esse valor total é dividido por um redutor que, após finalizarmos o cálculo, conseguimos observar, por exemplo, os 106.250 pontos citados anteriormente.

A fórmula seria a seguinte:

Ibovespa = ∑ (preço das ações / quantidade das ações) / redutor

Por apenas o preço das ações mudar no período de quatro meses, ou seja, durante o período de rebalanceamento das ações, podemos alterar a fórmula para:

Ibovespa = ∑ preço das ações x (quantidade das ações / redutor)

ou 

∑ preço das ações x peso da empresa

Ao transformar a divisão em um valor constante, o cálculo de pontos do índice se torna mais fácil de ser executado, mesmo que por ação de home brokers.

Apesar dessa ser a fórmula utilizada, você, enquanto investidor, terá pouco ou nenhum contato com esse método. Por isso, selecionamos 3 etapas que você deve estar atento sobre o cálculo do Ibovespa. Veja:

Composição inicial

A título de exemplo, considere 4 empresas com um total de 2.000 pontos acumulados. Confira:

Empresa	Preço da ação	Qtde. de ações	Pontos = Preço x Qtde.
A	R$ 4,00	100	400
B	R$ 3,00	200	600
C	R$ 2,00	300	600
D	R$ 1,00	400	400

Evolução mensal do índice

Durante o período dos 4 meses, há variações no preço das ações, ficando da seguinte maneira:

Empresa	Variação	Preço da ação	Qtde. de ações	Pontos = Preço x Qtde.
A	5%	R$ 4,20	100	420
B	-10%	R$ 2,70	200	540
C	-15%	R$ 1,70	300	510
D	20%	R$ 1,20	400	480

Rebalanceamento

Após os 4 meses, o rebalanceamento das empresas fica da seguinte forma:

Empresa	Preço da ação	Qtde. de ações	Pontos = Preço x Qtde.
B	R$ 2,70	200	540
C	R$ 1,70	300	510
D	R$ 1,20	400	480
A	R$ 4,20	100	420

 

Agora, imagine serem as 93 ações citadas anteriormente e, nesse mesmo momento, eles seguirem os critérios de inclusão e exclusão do índice. No fim, você chega ao formato de cálculo atual do Ibovespa.

Como operar o índice Bovespa?

Apesar de muitas pessoas procurarem sobre como investir no Ibovespa, não há como capitalizar tal ativo.

Como dito anteriormente, o Ibovespa é uma carteira teórica de ações. Em outras palavras, ele não é um ativo financeiro e, portanto, não pode ser comercializado na B3.

Entretanto, você pode acompanhar a rentabilidade do IBOV segundo os seguintes investimentos:

Mini índice

O mini índice bovespa (WIN) é um contrato cujo objetivo é representar a valorização ou não do Ibovespa.

Nele, o cliente mantém a atual cotação em uma data futura, dando possibilidade de lucro através das movimentações de mercado. Basicamente, o WIN utiliza estratégia do mercado futuro, em que o investidor perde ou ganha capital perante as oscilações da bolsa.

Por exemplo, se o Ibovespa estiver em 106.250 pontos e o cliente comprar cada ponto por R$ 0,50, no final do contrato ele deverá ter R$ 53.125,00.

Agora, supomos que o Ibovespa caía para 100.000 pontos e vença o mini índice bovespa. Nesta data, o investidor somente poderá retirar R$ 50.000, obtendo prejuízo.

Claro que a mesma situação serve se houver alta nos pontos do Ibovespa, por exemplo, caso chegue a 130.000 pontos, o investidor recolheria R$ 65.000,00.

Dentre os principais benefícios, há a facilidade de entrada do investimento, sendo que 40% de todos os aportes da categoria são executados por pessoas físicas. Além disso, o WIN possui rentabilidade elevada, ajuste diário e data de vencimento identificável.

Fundos de Ações

O fundo de ações é um método de investimento em que, ao invés de comprar o ativo diretamente no Home Broker, você repassa o valor a um terceiro. Com auxílio de uma equipe especializada, ele opera a carteira de ações em busca dos melhores rendimentos de mercado.

Em suma, o fundo de ações nada mais é do que um fundo de investimento, que, geralmente, contém certificados de depósito de ações, ações à vista, recibos de subscrição e cotas de fundos de índices de ações em sua composição. 

Segundo dados da Anbima, a carteira de investimento deve conter, no mínimo, 67% do patrimônio alocado em ativos citados acima. Além disso, todos os lucros são divididos entre os clientes do fundo, subtraídos os custos, impostos e a taxa de administração.

Aliás, o lucro líquido depende exclusivamente da rentabilidade dos ativos que fazem parte deste fundo. Ou seja, escolha sabiamente a empresa responsável pelo fundo de ações antes de contratá-los.

Mas, o que um fundo de ações tem a ver com o investimento no Ibovespa?

Na verdade, os fundos de índice ou ETFs (Exchange Traded Funds), podem ser utilizados para investir em uma carteira de ações para alcançar a rentabilidade de algum índice, por exemplo, o índice Bovespa.

Veja mais detalhes abaixo!

ETFs

Segundo o próprio site da B3, uma das melhores formas de investir em índices, particularmente no Ibovespa, é através dos ETFs.

Mas, o que são ETFs?

ETF ou Exchange Traded Fund é um fundo de investimento com base em determinados índices da bolsa de valores, por exemplo, o Índice Brasil ou Ibovespa.

Em resumo, seria como se a empresa gestora do fundo adquirisse as ações de determinado índice e, como resultado, acompanhasse sua rentabilidade durante sua gestão.

Os ETFs são bastante úteis para investidores que querem sair da velha poupança, adentrar na bolsa de valores, mas que ainda não detém muito conhecimento sobre o assunto, não possuem tempo e/ou paciência para lidar com renda variável.

Além do ETF ser um ativo originalmente diversificado, é bastante acessível, tem boa rentabilidade e, acima de tudo, não necessita colocar a mão na massa, ou seja, você pode gerenciá-lo passivamente.

Infelizmente, como qualquer outro fundo de investimento, terá de pagar pela taxa de administração.

ETFs para investir no Ibovespa

Existe uma imensa variedade de ETFs disponíveis para investimento. Por isso, nós selecionamos os principais ETFs para quem busca uma rentabilidade aproximada do índice Bovespa. Veja:

• BOVA11: um dos ativos de renda variável mais populares do Brasil, sua característica é de alta rentabilidade. ETF que replica a performance do índice Bovespa, trazendo rendimentos muito melhores do que investimentos comuns em ações trariam sem uma equipe de gestão;
• BOVV11: ETF cujo objetivo é replicar a performance do índice Bovespa. Além de seguir os critérios de inclusão dos ativos na composição da carteira semelhante às regras de inclusão das ações das empresas no índice Bovespa, 95% do seu patrimônio devem ser reservadas para ações do IBOV, sendo 5% livres para investir em outras ações e ativos do índice;
• BOVB11: ETF gerenciado pela Bradesco Asset, seu objetivo também é espelhar o rendimento do índice Bovespa. Apesar de recente, já chegou a apresentar rentabilidade de 0,929% ao mês;
• XBOV11: também conhecido como Caixa Ibovespa Fundo de Índice, o ETF buscar alcançar a performance do Ibovespa. A Caixa Econômica Federal é a gestora de fundo, também sendo sua administradora. Assim como o BOVV11, ele também investe, no mínimo, 95% do patrimônio em ações do IBOV, sendo as 5% restantes livres para investir em outros ativos quaisquer.

Como agir em situações de alta e baixa da bolsa de valores?

Você já ouviu em algum momento a frase “vender na alta e comprar na baixa”, certo?

Claro que descobrir os períodos de alta e baixa é fácil quando o gráfico está no passado. 

Mas, e quanto você precisa definir se compra ou vende os ativos hoje? 

Certamente, não terá a mesma facilidade!

Nesse sentido, existem algumas regras que os investidores regulares devem seguir. 

Primeiramente, diversificar os aportes em ações de boas empresas. E o que seriam boas empresas?

Aquelas as quais tem grande probabilidade de crescimento a longo prazo.

Além disso, ter capital conversado para investir em momentos de surtos coletivos, por exemplo, nos episódios de circuit breaker.

Especificamente sobre os períodos de alta, nossa melhor dica é rebalancear a carteira de investimentos após vender os ativos das empresas as quais você obteve uma rentabilidade muito superior à esperada.

Dúvidas frequentes sobre a B3 Online

Qual é o valor mínimo para investir em ações?

Na verdade, não há valor mínimo para investir na bolsa de valores, mas, sim, 1 lote mínimo composto por 100 ações. Claro que, neste caso, tratamos da comercialização de ações no mercado à vista, ou seja, que os investidores compram e vendem ações no preço estabelecido no pregão.

Se quiser comprar no mercado fracionário, que varia de 1 a 99 ações, poderá comprá-la em qualquer quantidade neste intervalo. Contudo, o valor tenderá a ser mais elevado do que a venda em lote, além de sua venda futura ser mais complicada.

Como eu faço para encontrar as ações das empresas que quero investir?

Basta entrar no site da B3, clicar na barra de pesquisa e digitar o que desejar procurar, seja o nome da empresa, código do ativo ou qualquer outro termo.

Quem pode investir em ações do Ibovespa?

Qualquer pessoa pode investir na bolsa de valores, desde que seja associado a uma corretora de valores, tenha uma conta nessa empresa e acesso ao Home Broker para lançar as ofertas.

Como escolher o momento para começar a investir na bolsa de valores?

Não há momento ideal para começar a investir na bolsa ou em qualquer outro sistema de investimento.

O que recomendamos é que, quando for iniciar seu processo de investimento, tenha uma reserva de emergência guardada e, principalmente, conhecimento técnico para realizar os aportes sem equívocos.

Qual a diferença entre Ibovespa e Ibovespa futuro?

Como dito anteriormente, o Ibovespa é um índice de ações formado por uma carteira teórica de ações. 

Já o Ibovespa futuro é um ativo negociado na bolsa e que representa a expectativa do mercado perante à pontuação do índice.

Conclusão

Neste texto, vimos o que é o Ibovespa, composição, peso das ações e como operá-lo na B3.

Apesar de ser apenas uma carteira teórica de ações, o índice Bovespa pode ser um ótimo filtro para definirmos a rentabilidade dos nossos investimentos, além de utilizar as empresas presentes em sua composição para realizar aportes mais “seguros”.

Mas, como dito anteriormente, mais importante do que saber o conceito do Ibovespa é realmente manter um padrão de investimento frequente e nunca esquecer de se atualizar perante as novidades da B3.