Você quer aplicar, mas não sabe qual a melhor opção de investimento para você? 

Talvez o Tesouro IPCA seja o que você está procurando!

Em resumo, o Tesouro IPCA oferece rendimentos superiores à inflação, justamente por estar atrelado ao índice do IPCA. É um investimento seguro, de baixo risco, com aplicação a longo prazo.

Quer saber mais? Continue a leitura e descubra tudo sobre o que é Tesouro IPCA, como funciona, sua rentabilidade e como investir. Vamos lá?

Primeiramente, o que é IPCA?

Antes de explicarmos como funciona o Tesouro IPCA, é fundamental entendermos bem o que é IPCA. 

IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) é um índice desenvolvido pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) cujo objetivo é monitorar a variação de preços de produtos de mercado para o consumidor final.

O Banco Central utiliza o IPCA para monitorar a inflação e deflação do Brasil e, por isso, o índice é também popularmente conhecido como “termômetro da inflação”. 

Mas, vale destacar que o IPCA não serve apenas para isso! Entre outras funções, ele é fundamental para medir a situação da economia nacional, frequentemente utilizado em investimentos e no cálculo de reajustes de contratos, principalmente em contratos de aluguel.

Além disso, o índice é utilizado como base para o cálculo da Taxa Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira.

Como o IPCA é calculado?

O IPCA é calculado mensalmente por uma pesquisa de preços realizada pelo IBGE no comércio, prestadores de serviços, concessionárias de serviços públicos e domicílios (valor do aluguel).

Os produtos considerados para o cálculo do IPCA são divididos em categorias com pesos distintos, sejam eles: 

• alimentos e bebidas (23,12%);
• transportes (20,54%);
• habitação (14,62%);
• saúde e cuidados pessoais (11,09%);
• despesas pessoais (9,94%);
• vestuário (6,67%);
• comunicação (4,96%);
• artigos para residência (4,69%);
• educação (4,37%).

Em resumo, o IPCA mede a variação de 465 subitens alocados nas categorias acima. O peso maior ou menor de cada unidade significa a sua presença na cesta de produtos da população. 

Assim, produtos comprados com maior frequência possuem maior peso.

O período de coleta dos dados é realizado entre o primeiro e o último dia de cada mês, onde são coletados os preços cobrados à vista para o consumidor.

Impactos do IPCA na sua vida financeira

As principais consequências da inflação são as incertezas geradas na economia, menor poder aquisitivo da população, desestímulo aos investimentos e interrupção do crescimento econômico.

Não adianta tentar se esconder ou fingir que nada está acontecendo. Quando o IPCA aumenta, o impacto é sentido diretamente em seu bolso!

Por exemplo, a alta dos preços afeta diretamente produtos que consumimos diariamente como alimentos, gasolina, remédios, aluguéis, entre outros produtos e serviços.

Algo que você logo sente é o seu poder de compra cair devido ao fato dos produtos que você necessita comprar no cotidiano serem reajustados frequentemente. Em contrapartida, o seu salário não aumenta, fazendo com que o dinheiro disponível para aquisição de produtos e serviços acabe rápido.

Se você é um investidor, também deve sentir diretamente os impactos do IPCA. Ao fazer uma aplicação, o ganho real deve descontar a inflação, taxas e tributos. Se a rentabilidade for menor que a inflação, basicamente, você perdeu dinheiro com o investimento.

O que é Tesouro IPCA?

Agora, voltemos ao nosso assunto principal. O Tesouro IPCA é um título público emitido pelo governo federal visando captar dinheiro dos investidores. Posteriormente, esse montante é investido (ou deveria ser investido) nas áreas de infraestrutura, saúde e segurança.

Em resumo, dizemos que  no Tesouro IPCA, o investidor empresta dinheiro ao poder público. Em troca, o governo paga uma taxa de juros híbrida, uma combinação da inflação (IPCA) a uma taxa prefixada.

O Tesouro IPCA é um investimento seguro e conservador, sendo muito utilizado em estratégias de médio e longo prazo. 

Além disso, qualquer pessoa pode aplicar com investimento inicial mínimo de R$ 40,00. Também existe a possibilidade – mais segura – de resgatar o dinheiro aplicado no momento certo ou a outra, que inclusive é a mais agressiva, de vender o título antes do dia do vencimento para receber uma maior rentabilidade.

Como funciona o Tesouro IPCA?

Como acontece com os demais títulos públicos, ao investir no Tesouro IPCA você está emprestando dinheiro ao governo. Esse valor será utilizado em melhorias na educação, saúde e infraestrutura. Ao final do prazo, o dinheiro é devolvido com juros ao aplicador.

Existem duas opções de investimento: o IPCA+ e o IPCA com juros semestrais. A mais utilizada é o Tesouro IPCA+, em que os rendimentos são recebidos ao final do prazo do título.

O Tesouro IPCA com juros semestrais paga os juros a cada seis meses, sendo considerado uma boa indicação para investidores que estão em busca de uma complementação de sua renda.

Como a rentabilidade do Tesouro IPCA está atrelada ao IPCA, isso significa que os rendimentos também seguem a movimentação desse índice. Se um título rende 4%, significa que ele vai render 4% acima da inflação.

O rendimento do Tesouro IPCA é de longo prazo, existindo títulos vencendo em uma ou até três décadas.

Principais características do Tesouro IPCA

A seguir, confira as principais características do Tesouro IPCA:

• existe a opção de receber a remuneração na data de vencimento do título ou a cada 6 meses;
• o Tesouro IPCA tem incidência de Imposto de Renda de 22,5% (aplicações com menos de 180 dias) ou de 15% (aplicações com mais de 720 dias);
• há uma cobrança anual de 0,2% de custódia para a B3, referente ao valor total da aplicação;
• os rendimentos dos títulos Tesouro IPCA são atualizados diariamente no site do Tesouro Direto;
• a liquidez é diária e o Banco Central tem o compromisso de comprar qualquer título antes do vencimento;
• o Tesouro IPCA pode sofrer variação de valores no decorrer do tempo, mas é possível carregá-lo até o fim para obter a valorização prometida;
• os vencimentos variam e são de longo prazo, geralmente, de uma ou mais décadas.

Qual a diferença entre Tesouro Selic e Tesouro IPCA?

Muitos investidores têm dúvidas em relação a diferença entre o Tesouro Selic e o Tesouro IPCA. Por isso, vamos esclarecer tudo agora!

O Tesouro Selic (antiga Letra Financeira do Tesouro – LFT) é considerado um investimento de médio prazo. Sua rentabilidade não é muito grande e acompanha a economia nacional, com excelente liquidez e pouca volatilidade.

Já o Tesouro IPCA sofre mais as consequências das oscilações de preço e do momento econômico do país. Sua remuneração é híbrida e essa aplicação é indicada para quem já tem outros ativos e pode aguardar o vencimento para o resgate.

A principal diferença entre os dois títulos é justamente a rentabilidade. O Tesouro Selic é um título de renda fixa pós fixado e o seu rendimento está atrelado à Selic, enquanto o Tesouro IPCA mantém o rendimento vinculado à variação da inflação mais uma taxa prefixada.

Tipos de Tesouro IPCA+

Existem duas categorias de Tesouro IPCA+, sendo que um tipo de resgate é no vencimento do título e o outro com resgate a cada 6 meses. Veja a seguir:

Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)

O Tesouro IPCA+ é um tipo de Tesouro Direto que considera o indicador da inflação (IPCA).

Trata-se de um investimento híbrido, em que seu rendimento soma a taxa do IPCA (pós-fixada) com a taxa dos juros reais (pré-fixada).

Além disso, é um investimento de longo prazo, em que o investidor que conseguir manter o dinheiro aplicado até o vencimento recebe o valor investido + juros compostos ao término do prazo.

Quando temos 100% do capital rendendo juros compostos até o fim do prazo, ocorre o rendimento de “juros sobre juros”, podendo o investidor receber muito dinheiro na data prevista.

Tesouro IPCA+ Juros Semestrais (NTN-B)

O Tesouro IPCA com Juros Semestrais (NTN-B) funciona de forma semelhante ao Tesouro IPCA, porém, com uma diferença: os rendimentos são recebidos a cada 6 meses até a data de vencimento.

Retirar os juros antes do prazo do título pode resultar em perda de dinheiro. Por isso, esse investimento é indicado a quem deseja apenas complementar a renda ou obter uma renda atrelada à inflação com alta rentabilidade, haja vista que muitos investimentos demoram para obter lucro.

Mesmo assim, essa modalidade oferece menos risco do que retirar os lucros no vencimento, pois no longo prazo é impossível calcular como estará a inflação (e o índice do IPCA) na véspera, mesmo que você saiba que o valor estará maior que a inflação.

Rentabilidade do tesouro IPCA+

O Tesouro IPCA apresenta rentabilidade ligada à inflação. Tendo ligação direta com o IPCA, os rendimentos acompanham a movimentação do índice, subindo ou descendo na mesma proporção.

O rendimento desse título é composto por duas partes, sendo uma taxa prefixada, definida no momento da compra do título, e uma parte atrelada à variação do IPCA, o índice que mede a variação de preços.

Dessa forma, o seu dinheiro rende em segurança, pois não será desvalorizado com as oscilações da inflação. No final, você o receberá com juros acima da inflação, sem perda monetária como pode acontecer em outros investimentos.

A título de curiosidade, os investimentos do Tesouro IPCA, em fevereiro de 2022, mantém a fórmula: 

IPCA + valor pré-fixado

Atualmente, o valor pré-fixado varia entre 5,32% e 5,68% , enquanto o IPCA gira em torno de 10,38% (Claro, no momento em que esse artigo foi escrito).

Na prática, se você aplicar seu capital no Tesouro IPCA ganhará, no mínimo, 15% sobre o valor investido.

Por que o retorno do Tesouro IPCA+ pode ser negativo?

Você sabia ser possível ter um retorno negativo no Tesouro IPCA+ mesmo quando a inflação está em alta? 

Como vimos anteriormente, a rentabilidade do Tesouro IPCA+ é composta de duas partes: uma taxa prefixada definida na hora da compra e outra atrelada ao IPCA.

Quando as taxas de juros da tabela prefixada sobem, o valor dos papéis emitidos antes desse período caem. Essa queda costuma ser mais sentida em prazos maiores, afetados pelo cenário de incertezas.

O cenário externo também prejudica o retorno, pois quando outro país está em alta, a taxa de juros reflete o movimento para continuar atrativo para os investidores.

Taxas para investir no Tesouro IPCA

Existem duas taxas para investir no Tesouro IPCA. A primeira delas é cobrada pela sua instituição financeira, já a outra é cobrada pela B3, referente aos serviços prestados.

A taxa da B3 é de 0,20% a.a. sobre o valor dos títulos, no que se refere à guarda dos títulos e informações financeiras. Nesse sentido, a taxa é provisionada diariamente e pode ser cobrada de forma proporcional ao período em que você tiver posse do título.

Já a taxa da instituição financeira é acordada livremente com o investidor e pode ser anual (a maneira mais comum) ou por operação. Existe uma tabela com o ranking das taxas mais cobradas por cada instituição que você pode tomar como base antes de negociar.

A taxa para o primeiro ano é cobrada no momento da aplicação. Após o primeiro ano, as taxas passam a ser acumuladas diariamente, podendo ser pagas de forma proporcional.

Horários de aplicação e resgate

As compras e resgates do Tesouro IPCA podem ser realizados nos dias úteis e em horário comercial, mantendo as taxas e preços do momento da transação.

Entre 18 horas e 5 horas ou aos finais de semana e feriados, as taxas e preços servem apenas como referência, mas podem sofrer alterações em horário comercial. Em suma, será considerado o valor das taxas do próximo dia útil, quando será computada a transação.

Confira a seguir os horários de funcionamento:

• 09:30 às 18 horas (dias úteis): mercado aberto, preço vigente no momento da operação;
• 18 às 05 horas (dias úteis): mercado aberto com taxa indicativa, preço do próximo dia útil;
• 05 às 9:30 horas (dias úteis): mercado fechado, disponível apenas para consultas;
• 00 às 23 horas nos finais de semana e feriados: mercado aberto com taxa indicativa, preço do próximo dia útil.

Riscos de investir no Tesouro IPCA+

O Tesouro IPCA+ é considerado um investimento seguro, e por esse motivo atrai muitos investidores. 

Mas, ele é mesmo seguro? Será que não há nenhum risco de perder dinheiro?

Para responder essa pergunta, devemos analisar dois fatores. Veja cada um deles a seguir.

• Risco de crédito: não oferece risco. O Tesouro IPCA+ é bastante seguro neste quesito, pois quem paga é o Tesouro Nacional (Governo Federal) e, sendo assim, não há a menor possibilidade de deixar de receber o dinheiro de volta, sofrer atrasos ou descontos no pagamento;
• Risco de mercado: neste ponto, pode existir um risco ao investidor, mais especificamente quando o dinheiro é resgatado antes do vencimento. Caso o resgate seja realizado em um momento que o mercado não estiver favorável, pode-se perder muito dinheiro.

O mesmo problema ocorre em títulos com prazos muito longos, que se sujeitam às mudanças bruscas da economia, alta inflacionária ou da Selic.

Como investir no Tesouro IPCA+?

Então, você deseja investir no Tesouro IPCA+? 

Essa é uma boa opção de investimento e bastante segura. Sendo assim, vamos lá! 

Primeiramente, tenha em mãos o seu documento CPF e, claro, seja titular de uma conta bancária, que pode ser tanto conta-corrente ou conta poupança. Depois, basta seguir o passo a passo abaixo:

• Analise bem os seus objetivos como investidor antes de escolher onde deseja investir o seu dinheiro. Não tome decisões por impulso para não correr riscos bobos de perda.

• Decidiu pelo Tesouro IPCA? Para começar, simule um investimento e identifique qual é o título ideal para você. Agora, reflita se deseja o Tesouro IPCA+ resgatando o dinheiro apenas no vencimento ou o Tesouro IPCA com juros semestrais, com resgate dos juros feito a cada 6 meses.

• Faça o cadastro diretamente no site da sua corretora habilitada.

• Transfira o valor que deseja investir para a conta da Instituição Financeira onde você realizou o cadastro.

• Agora é só realizar o investimento, que pode ser concluído na própria instituição financeira ou no site / App oficial do Tesouro Direto.

O Tesouro IPCA vale realmente a pena?

O Tesouro IPCA é um ativo de renda fixa cuja rentabilidade está atrelada ao IPCA, o principal índice para medir a inflação no país.

Essa é uma opção de investimento considerada ideal para evitar desvalorização do dinheiro a longo prazo, já que o Tesouro IPCA+ pode trazer lucros expressivos com baixo esforço.

Mas também devemos lembrar sobre os riscos ao sacar o montante antes do vencimento.

Em resumo, o Tesouro IPCA+ garante o poder de compra, visto que oferece uma taxa prefixada sobre a inflação, significando que os juros recebidos serão baseados em uma taxa real superior à inflação do período.

Além disso, é um investimento de baixo risco que oferece mais segurança do que a poupança, pois é de responsabilidade do Governo Federal e dificilmente você levará calote ou sofrerá como na renda variável.

Dependendo de sua necessidade como investidor, o Tesouro IPCA+ vale muito a pena. O ideal é que seja resgatado apenas na data do vencimento, para garantir os ganhos reais a que você tem direito.

Benefícios do Tesouro IPCA+ para aposentadoria

Você está buscando por um investimento que possa oferecer a você uma aposentadoria mais tranquila? 

Saiba que o Tesouro IPCA+ pode oferecer a segurança que você necessita para a sua aposentadoria!

Como visto, esses títulos são para perfis conservadores, que oferecem pouco risco ao investidor,  garantem o poder de compra do seu dinheiro e oferecem rentabilidade acima da poupança.

A remuneração do Tesouro IPCA+ varia conforme a inflação. Assim, você não corre o risco de observar o seu dinheiro se desvalorizar diante de mudanças inflacionárias, como ocorre com outros  investimentos.

Considerando esses fatores, podemos afirmar que o Tesouro IPCA+ pode ser o investimento ideal para a sua aposentadoria. Por ser um título de longo prazo, o seu dinheiro ficará guardado durante todos esses anos e, ao vencimento, você o receberá com juros acima da inflação para gozar de sua aposentadoria.

Para tal, vale escolher um tesouro com a maior rentabilidade, já que o valor ficará aplicado por um longo tempo, obtendo a vantagem dos juros compostos a longo prazo.

Como declarar Tesouro Direto no Imposto de Renda?

Caso ainda não saiba, os títulos públicos também precisam ser declarados no Imposto de Renda. A forma de declarar títulos públicos é a mesma utilizada na declaração de outros investimentos de renda fixa.

O que deve ser informado na declaração é todo o rendimento obtido a partir desses títulos, bem como os saldos investidos que forem superiores ao valor de R$ 140,00 em 31 de dezembro.

NOTA: o saldo é declarado na aba Bens e Direitos, sob o código 45 (aplicações de renda fixa em geral).

No campo “Discriminação”, você informará que são títulos públicos, o nome da corretora e número da conta. Já os campos “Situação em 31/12”, será informado os valores discriminados em seu informe de rendimentos.

Mas, fique atento à obrigatoriedade: se você for isento do Imposto de Renda diante dos critérios que oferecem essa isenção, mas possui mais do que R$ 300 mil aplicados em títulos públicos ou recebeu rendimentos superiores a R$ 40 mil no ano, você deverá declarar esses valores.

Outras opções de investimento atrelados à inflação

O Tesouro IPCA+ não é o único investimento atrelado à inflação. A seguir, conheça outros investimentos que também podem render acima da inflação:

CDB

Os Certificados de Depósito Bancários (CDB) são emitidos por instituições financeiras para financiar parte das operações de crédito.

O dinheiro é devolvido ao investidor corrigido por juros segundo a taxa prefixada no momento da compra.

LCI e LCA

As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) oferecem isenção do Imposto de Renda e rendimentos atrelados à inflação.

Geralmente, títulos de bancos menores oferecem rendimentos mais atrativos ao investidor.

Debêntures

Debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas privadas. Seu vencimento é a longo prazo e o modelo de remuneração é semelhante ao Tesouro IPCA+.

Cabe ressaltar que são investimentos com maior risco e, em simultâneo, oferecem rendimentos maiores do que as opções mais seguras.

Dúvidas frequentes

Quanto custa para investir no Tesouro IPCA?

O valor do investimento é calculado com base nas taxas praticadas pelo mercado na data de compra. Ao fazer o resgate antecipado, o valor é calculado pelo Tesouro Nacional com aplicação da taxa spread sobre o preço de compra.

Qual o valor mínimo para investir no Tesouro IPCA?

As aplicações devem ser múltiplas de 0,01 ou 1%. A aplicação programada também obedece à parcela mínima de 1% e respeita o limite diário de R$ 30,00.

O limite máximo de investimento por pessoa é de um milhão de reais por mês, sendo considerada toda a carteira de títulos obtidos durante o mês.

Como resgatar o Tesouro IPCA?

Os títulos podem ser resgatados a qualquer momento pelo site oficial do Tesouro Direto.

Onde consultar saldos e extratos?

A consulta pode ser realizada a qualquer momento na plataforma do Tesouro Direto. Basta seguir o MENU PRINCIPAL > CONSULTAR > EXTRATO CONSOLIDADO.

Conclusão

Neste artigo, vimos tudo o que você precisa saber sobre o que é o Tesouro IPCA. Aprendemos o que é esse investimento e que ele rende com a inflação, sendo considerado um investimento seguro.

Outro fator determinante é que esse é um investimento de longo prazo. Portanto, se você quiser usufruir de todos os juros do Tesouro IPCA aos quais tem direito, é importante ter um perfil de investidor que poderá aguardar o vencimento para a retirada total dos valores.

Quer saber mais sobre o assunto? Entre em contato conosco!