Está precisando diversificar a carteira? Investir em LCI e LCA pode ser uma boa forma de fazer isso.

As letras de crédito vêm a cada dia mais conquistando os investidores.

O motivo? São investimentos isentos de imposto de renda!

Mas antes de mais nada é importante saber como esses títulos funcionam. Por isso, leia o texto até o final e descubra o que é LCI e LCA, quais são as suas vantagens, riscos e se esse investimento vale a pena.

Vamos lá?

O que é uma aplicação LCI?

A maioria das pessoas já viu essa sigla por aí, mas poucas realmente sabem o que ela significa.

LCI é a abreviação de Letra de Crédito Imobiliário, uma categoria de investimento que visa angariar recursos que vão ser utilizados no setor imobiliário.

Ao comprar títulos de LCI, você empresta determinada quantia de dinheiro para o banco, que, por consequência, também empresta esse dinheiro para aplicações em empreendimentos do ramo imobiliário.

Em troca desse “empréstimo para empréstimo”, você recebe tanto o valor que aplicou quanto os juros referentes ao período em que o seu dinheiro ficou aplicado.

Por ser um investimento de renda fixa, o LCI tem uma rentabilidade previsível. Sendo assim, você já tem uma noção do quanto vai ganhar no momento da compra.

Como funciona o investimento LCI?

O funcionamento da Letra de Crédito Imobiliário (LCI) é bem parecido com o do Crédito de Depósito Bancário (CDB). Se você já teve experiência com esse outro título, pode ter mais facilidade ao lidar com a LCI.

Basicamente, o banco emitirá os títulos para financiar o setor imobiliário. Vale destacar que a LCI pode ser emitida tanto por bancos públicos quanto por bancos privados.

Dessa forma, você pode escolher dentre aquelas emissões que mais fazem sentido para você. 

Para tal, você deve analisar alguns fatores como: 

• Investimento mínimo inicial;
• Data de vencimento do título;
• Taxa de rentabilidade.

Além disso, as modalidades de rentabilidade disponíveis para a LCI são:

• Pré-fixada;
• Pós-fixada;
• Híbrida. 

Antes de escolher o seu título, você pode fazer uma simulação de investimentos e analisar qual delas tem um potencial de retorno melhor, considerando seus objetivos a curto, médio e longo prazo. 

Aplicações LCA: o que é?

As Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) são bem semelhantes às Letras de Crédito Imobiliário (LCI). 

Mas, neste caso, o dinheiro emprestado ao banco é destinado para outro setor: o agronegócio. 

Dessa forma, você ajuda a promover melhoras nas atividades agrícolas e agropecuárias, financiando maquinário, comercialização e muito mais.

Isso ajuda o país tanto no nível nacional, como também na exportação de commodities, por exemplo. E em troca do empréstimo que você faz ao banco para esse setor, ele também te oferece uma remuneração.

Da mesma forma que ocorre com a LCI, a LCA pode ser emitida por qualquer instituição financeira. No entanto, o agronegócio é um mercado mais específico do que o imobiliário. 

Portanto, é de suma importância que pesquise quais instituições fazem a emissão de títulos de LCA.

Tipos de LCA

LCA Pré-fixada

Uma das opções de rentabilidade disponíveis para os títulos de LCA é a pré-fixada. 

Neste caso, ao comprar o título você acorda uma taxa pré-fixada para sua rentabilidade. Em outras palavras, mesmo que a Taxa Básica de Juros (SELIC) ou o CDI sofram alterações no decorrer dos anos, sua performance se manterá constante.

Por exemplo, se a taxa acordada no momento da compra for de 6% a.a, independente do que aconteça, a LCA pagará essa porcentagem por ano.

Sendo assim, você consegue prever exatamente quanto seu dinheiro renderá durante o período do investimento e o valor resgatado na data de vencimento.

Em suma, a LCA pré-fixada é uma boa alternativa quando há previsão de queda nos indicadores que influenciam os investimentos. 

Já quando a tendência for o aumento desses indicadores, o título pré-fixado deixa de ser atrativo.

LCA Pós-Fixada

No caso da LCA pós-fixada, o investidor sabe, no momento da compra, o indicador que definirá a rentabilidade do seu investimento.

Mas, ao contrário dos investimentos pré-fixados, essa taxa pode oscilar durante o período de aplicação. Ou seja, se essa taxa subir ou cair durante o tempo, os rendimentos poderão ser maiores ou menores.

Normalmente, a taxa de rentabilidade mais utilizada nos títulos de renda fixa é a taxa do CDI. 

Já o retorno é quase sempre uma porcentagem dessa taxa, por exemplo, 95% do CDI. Neste caso, você receberá 95% do que a taxa do CDI render durante o ano.

Como você deve ter percebido, não dá para saber quanto exatamente o seu dinheiro renderá nas letras de crédito pós-fixadas. No entanto, é possível fazer uma simulação de investimentos para ter uma noção.

LCA Híbrida

Como você deve ter percebido pelo nome, a LCA híbrida mistura o rendimento pré-fixado com o pós-fixado.

Assim, uma parte da remuneração é uma taxa fixa acordada no momento da compra e a outra parte é uma taxa variável atrelada a um indicador, como SELIC ou IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo).

Na modalidade híbrida, você também não consegue saber exatamente quanto seu dinheiro vai render. 

Por exemplo, digamos que você pegue um título cuja taxa de rentabilidade seja IPCA+4%.

Neste caso, você tem certeza que receberá os 4% ao ano sem falta. Mas, o quanto o IPCA irá render dependerá do desempenho deste indicador durante o ano. 

Diferença entre LCI e LCA

Agora que você constatou o que são as letras de crédito, deve estar se perguntando: qual a diferença entre LCI e LCA?

Bom, as duas letras de crédito possuem estruturas bem semelhantes. A principal distinção entre elas é o setor comercial que você ajudará a financiar: o imobiliário ou o agronegócio.

No entanto, não vá pensando ser tudo a mesma coisa. Afinal, cada título possui sua rentabilidade, aporte inicial e prazos próprios. 

Investir em LCI ou LCA? Quando vale a pena?

Você deve sempre se guiar pelas especificidades de cada título, independentemente da letra de crédito.

E aí você precisa avaliar a quantidade de capital necessária para a aplicação, a taxa de rentabilidade oferecida pelo título e o período de duração do investimento conforme o seu perfil de investidor e objetivos.

Por serem ligadas a setores distintos, a disponibilidade das LCIs e LCAs nas emissoras pode oscilar bastante. 

Em certos períodos, por exemplo, quando o mercado está oportuno para investimentos imobiliários, têm mais LCIs. Já quando ele está desfavorável, há poucos desses títulos. E o mesmo acontece com as LCAs.

No entanto, esses períodos com maior número de títulos nem sempre vão coincidir. Então, às vezes, sua escolha entre as duas também precisa considerar a disponibilidade de títulos.

Vantagens de investir em LCI x LCA

Rentabilidade

Por serem livres de tributação, a LCI e a LCA tendem a chamar a atenção dos investidores por conta da sua rentabilidade. 

Por norma, as letras de crédito rendem mais do que a poupança, por exemplo, um dos investimentos sem IR mais famosos e tradicionais. 

No entanto, vale destacar que a isenção de imposto de renda não é a única régua para analisar se um investimento tem boa rentabilidade. Muitas vezes, um CDB que possui desconto de imposto de renda pode ter melhores rendimentos do que a LCI e a LCA. 

Basicamente, existem três fatores principais que determinarão a rentabilidade das letras de crédito:

• Investimento mínimo inicial: geralmente, quanto maior for o seu aporte inicial, maior será a rentabilidade. Títulos que apresentam uma boa rentabilidade costumam exigir aportes mínimos de R$ 5.000;
• Data de vencimento: a possibilidade de retorno é maior quanto mais longo for o prazo do investimento. O prazo mínimo é 90 dias, mas existem títulos com prazos de até 5 anos;
• Nota de crédito do emissor: quanto menor a nota de crédito da instituição financeira, maior será a taxa de rentabilidade oferecida, devido ao risco;
• Modalidade: a sua rentabilidade também será afetada pela modalidade de LCI ou LCA que você escolher (pré-fixada, pós-fixada ou híbrida).

Diversificação

Uma das regras básicas do mundo dos investimentos é que nunca se deve colocar todos os seus ovos em uma única cesta. Ter uma carteira de investimentos diversificada é a chave para diminuir riscos e proteger o seu dinheiro. 

Dessa forma, você garante que, caso aconteça alguma crise em alguma aplicação, o prejuízo seja controlado. 

Mas, obviamente que esse não é o único benefício de se ter uma gama de investimentos diferentes. Ao diversificar a sua carteira, você também consegue fazer o seu dinheiro trabalhar de maneira mais eficiente.

Isso, é claro, se você souber escolher cada modalidade com cautela, alinhando-as com seus objetivos.

E quando o assunto é renda fixa, você também não precisa ficar preso a uma única modalidade, já que existem diversos tipos de investimentos que você pode explorar.

Em resumo, vale a pena investir em LCI e LCA, pois elas te permitem fazer isso sem haver desconto do IR.

Isenção de IR

Ao contrário de outros investimentos de renda fixa, como o CDB, por exemplo, tanto a LCI quanto a LCA são isentas de imposto de renda (IR). Ou seja, os seus rendimentos não serão tributados e, como resultado, a sua rentabilidade será líquida, sem descontos.

Mas, fique esperto, porque essa isenção só é válida para pessoas físicas. 

Pessoas jurídicas que decidirem investir em LCI e LCA terão cobrança de imposto. E as porcentagens, como você já deve saber, não são nada animadoras e seguem a tabela regressiva: a alíquota máxima é de 22,5% e a mínima de 15%.

Além disso, caso você tenha uma carteira de investimentos diversificada (como viu ser importante no tópico anterior), confira se todos são isentos de tributação. Isso será essencial na hora de declarar o seu Imposto de Renda, afinal, ninguém quer cair na malha fina por declarar erroneamente os investimentos.

Segurança

Por serem títulos de renda fixa, a LCI/LCA são considerados investimentos seguros.

Assim que você os adquire, a depender da rentabilidade escolhida, você já saberá logo de cara quanto seu dinheiro renderá e qual a quantia aproximada que irá resgatar no vencimento do título. 

Ou seja, você não precisará levar esse investimento na “rédea curta”, o monitorando todos os meses. 

Atualmente, como as chances do setor imobiliário ou do agronegócio entrarem em crise são baixas, o maior risco seria em relação à própria instituição emissora do título.

Mas, neste caso, você possui a cobertura do FGC ao seu lado. Caso a instituição financeira em que você adquiriu o título venha à falência, você não ficará desamparado, pois, o FGC reembolsará o valor do seu investimento.

Em suma, LCI e LCA são investimentos de baixo risco, caso você siga as dicas descritas neste texto.

Custos e tributação de investimentos em LCI e LCA

Como você já está por dentro, os investimentos em LCI e LCA são isentos de imposto de renda (IR). 

O que é ótimo, afinal, quando você quer ganhar dinheiro, apostar em investimentos livres de descontos é uma boa alternativa. Dessa forma, toda a rentabilidade que você tiver será inteiramente sua.

Mas, só porque as letras de crédito fazem parte do grupo dos investimentos sem IR não quer dizer que você está livre de qualquer cobrança ao adquiri-las. 

Apesar de a maioria das corretoras não fazer cobranças de taxas, algumas ainda aplicam taxa de corretagem ou de custódia. Quando for escolher onde fará seu investimento, pesquise isso antes.

5 dicas para começar a investir em LCI ou LCA

1 – Crie um planejamento financeiro

Antes de colocar o seu dinheiro em qualquer investimento, existe algo essencial que você precisa fazer: planejamento financeiro. Se ainda não tem um, já passou da hora de fazer. 

No seu planejamento é importante definir quais são suas metas a curto, médio e longo prazo. Neste exemplo, pode ser uma viagem, um bem material ou até mesmo se aposentar mais cedo.

Dessa forma, você consegue analisar a sua realidade atual e organizar o seu orçamento para alcançar essas metas. Como resultado, evita enfiar os pés pelas mãos, acertando os passos que precisa dar.

Por exemplo, de nada adianta você investir em LCI e LCA se ainda não tem uma reserva de emergência. 

2 – Saiba qual é seu perfil de investidor

Após criar um planejamento financeiro, você precisa analisar qual o seu perfil de investidor. 

Essa é uma etapa crucial para definir quais serão os investimentos mais certeiros, se a LCI e a LCA são indicadas para você e quais títulos dentre elas são a melhor escolha.

Vale destacar que os títulos que apresentam maior rentabilidade geralmente são os que apresentam maior risco. Já aqueles mais seguros possuem uma rentabilidade menor. 

Por isso, defina qual o seu perfil de investidor e identifique se você consegue lidar bem com um investimento mais arriscado ou se é melhor manter os pés no chão com um título mais seguro.

Tenha sempre em mente: os melhores investimentos são aqueles que combinam com o seu perfil de investidor.

3 – Escolha correta de carteira

Depois de modelar o seu perfil de investidor, você conseguirá definir se investir em LCI e LCA é uma boa escolha para o seu caso. 

Caso não, você pode (e deve) procurar outros investimentos em outros estilos. Se sim, você está apto para se aventurar pelos títulos das letras de crédito, dado que são várias opções de títulos disponíveis.

E aqui você também precisa considerar o seu perfil de investidor, seus objetivos e expectativa de rentabilidade. Afinal, como já explicitado, cada título possui diferentes especificações.

Por exemplo, não adianta você investir o dinheiro em um título com data de vencimento em cinco anos se você precisa utilizar o montante daqui dois anos.

4 – Conheça o CMN

O CMN é o Conselho Monetário Nacional, o maior órgão do Sistema Financeiro Nacional (SFN). 

Em resumo, ele está acima de todas as outras instituições e é o responsável por criar normas e diretrizes para o bom funcionamento do sistema financeiro brasileiro. 

Claro que essas regras gerais precisam ser seguidas por todas as instituições financeiras e empresas, e caso alguma dessas regras sejam descumpridas, há aplicação de sanções, que vão desde multas até o fechamento de empresas.

Por isso, avalie muito bem o rating do banco que você pretende investir em LCI e LCA. 

O rating nada mais é do que a taxa de risco de crédito. Ou seja, a capacidade da instituição de honrar seus compromissos.

Bancos menores e poucos conhecidos, por exemplo, tendem a ter um rating menor. Entretanto, por possuírem um grau de risco maior, costumam oferecer ganhos mais atrativos. 

Já bancos maiores e consolidados costumam ter rentabilidades um pouco mais baixas devido ao seu rating elevado.

5 – Entenda como a FGC funciona

O FGC é o Fundo Garantidor de Crédito, uma instituição sem fins lucrativos que ajuda o sistema financeiro a se manter de pé.

Acontece que, ao ver essas três letrinhas, muitas pessoas já vão logo pensando que estão isentas de qualquer risco, mas não é bem assim! 

É claro que investimentos cobertos pelo FGC são MUITO mais seguros que aqueles que não são. No entanto, é preciso ficar atento ao funcionamento dessa cobertura, ou seja, às letras miúdas. 

Basicamente, o FGC garante que mesmo que o órgão emissor do seu título venha à falência você receba o dinheiro que investiu. Incrível, não é?

Mas, a garantia do FGC cobre apenas investimentos de até R$ 250 mil por instituição e por CPF. 

E não para por aí…

Durante o período de 4 anos, o valor máximo que o FGC garante por pessoa é de 1 milhão.

Portanto, preste atenção na sua carteira antes de aplicar grandes volumes de capital na LCI/LCA

Cuidados ao investir em LCI e LCA

Como você viu até aqui, para quem deseja fugir do imposto de renda e não correr muitos riscos, vale a pena investir em LCI e LCA. 

Mas, não aposte todas as suas fichas nesses títulos sem antes tomar algumas precauções.

A primeira coisa que você precisa se atentar é o valor que irá investir nas letras de crédito. Lembre-se que o FGC devolve até R$250 mil. Então, colocar mais dinheiro do que essa quantia em LCI e LCA pode ser arriscado.

Se ainda assim decidir investir em LCI/LCA, divida o dinheiro entre instituições financeiras diferentes. Para tal, não se esqueça de checar a classificação de risco das que você escolher. 

Também sempre se assegure de que não precisará do valor investido tão cedo. Afinal, a LCI/LCA possuem baixa liquidez e são investimentos de médio e longo prazo. Se você precisar desse dinheiro antes da data de vencimento do título, poucas são as instituições que oferecem a opção de resgate.

E, mesmo que o façam, a rentabilidade acordada no momento da compra poderá ser comprometida.

Além disso, lembre-se que, apesar de se tratar de investimentos seguros, pode acontecer mudanças nas condições de mercado. No caso dos títulos pós-fixados e híbridos, por exemplo, isso pode afetar diretamente os seus rendimentos. Então, esteja sempre ciente dos riscos! 

Conclusão

Caso façam sentido com seu perfil de investidor e objetivos, a LCI e a LCA são uns dos melhores investimentos para diversificar a carteira, fugir do imposto de renda e não correr grandes riscos.

Além de terem uma rentabilidade melhor do que a poupança, você ainda ajuda setores vitais para a economia do Brasil no processo. 

Se decidir apostar nas letras de crédito, siga as dicas que compartilhamos acima para se proteger de eventuais riscos. 

E aí, ainda ficou com alguma dúvida sobre como investir em LCI e LCA? Entre em contato conosco!